南派資訊:

5月18日,阿里巴巴集團公布2017財年第四季度財報及2017財年全年業績。財年第四季度,阿里巴巴集團收入同比增長60%,達到385.79億元人民幣;全年阿里巴巴集團收入為1582.73億元人民幣,同比增長56%。中國零售平台年度活躍買家增至4.54億,移動端月度活躍用戶高達5.07億。在巨大的規模體量下,阿里延續高速增長,並創下自IPO以來最高季度收入增幅。

2017財年第四季度,阿里巴巴集團經調整的EBITDA為165.97億元人民幣,同比增長44%;非美國通用會計準則下的盈利為104.4億元人民幣,同比增長38%,2017財年非美國通用會計準則下的凈盈利為578.71億元人民幣。非美國通用會計準則下,季度自由現金流為79.80億元人民幣,2017整個財年自由現金流達到687.90億元人民幣;移動電商平台貢獻了中國零售平台季度收入的85%,移動端變現率超過PC端;阿里雲連續第8個季度同比增長超過100%。

阿里巴巴作為全球最大移動經濟實體的增長勢頭持續強勁:中國零售平台全年商品交易額(GMV)達3.767萬億元人民幣,較2016財年破三萬億里程碑繼續大增22%。

2017財年第四季度,阿里雲收入為21.63億元人民幣,同比增長103%,自2016財年第一季度以來創下三位數增速“八連冠”記錄。整個財年收入規模達66.63億元人民幣,同比上年增長121%,連續兩年實現三位數增長。截止2017年3月底,阿里云云計算付費用戶數量達到87.4萬,較上一季度增加10.9萬。阿里財報显示,作為阿里巴巴經濟體的重要板塊,菜鳥正在加速用數據平台和技術賦能中國物流業,持續推動行業向智慧轉型。以电子面單為例,中國零售平台上81%的商家在使用菜鳥標準化的电子面單,這一比例比上一年的60%有了大幅提升。

值得留意的是,2017財年第四季度阿里旗下本地生活服務平台“口碑”的業績遠超市場預期。這一季度,口碑平台上通過支付寶結算的支付額達750億元人民幣(110億美元),同比猛增257%。和淘寶一樣,口碑的商家入駐、運營、系統能力的開發,均採用平台化的思路,發展速度遠超市場預期。第三方服務商幫助商家入駐口碑並且幫其運營口碑店鋪,第三方軟件開發商則利用口碑平台的接口,為餐飲、美容美髮、休閑娛樂各行業的商家開發定製的專業功能。這種生態協作的發展方式,讓口碑以輕巧的模式快速發展,並且漸漸培養出了口碑的線下生態圈。

南派觀點:

阿里巴巴作為中國互聯網的一面旗幟,賺不賺錢和賺多少錢通常都會被各種的解讀和放大,所以阿里巴巴交出一份令大家滿意的成績單,很重要!

但是南派認為,如今的阿里巴巴早已經不是當年的那個單純賣貨的平台了,今天的阿里巴巴除了仍然依仗和大家天天見面的天貓淘寶外,更加重要的是擁有了阿里雲、口碑、菜鳥網絡、還有優酷土豆和海外電商業務,同時還布局了眾多的線下商業合作夥伴,而這些戰略和布局的發展,南派相信是比財報裏面賺多點賺少點更為重要的事情,從某種角度來說,如何讓阿里巴巴除了零售平台以外的業務能夠在阿里巴巴營收裏面的佔比進一步加大,應該是比讓整體財報能否符合華爾街分析師預期更加重要的事情。

南派認為,在解讀阿里巴巴的財報時,不妨更多的關注阿里巴巴除了天貓淘寶以外的業務的對阿里巴巴的貢獻,可以看到,在最新的財報當中显示,阿里雲的收入、口碑的支付額等等,都是呈現100%以上的增長,雖說由於原本這些業務的基數還比較小,可能獲得高速增長不難,但是大家只要從身邊體驗一下就可以感受到,出門消費是不是更多的是通過口碑用支付寶買單?網上購物是不是更多的直接線上通過菜鳥網絡下的快遞电子面單?如果大家都感覺到的話,馬雲應該就可以安心繼續練太極了。

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